Hur förändras frc

De föreslagna ändringarna i vart och ett av dessa avsnitt anges nedan, i enlighet med Förvaltningskodens ordning. De viktigaste förändringarna finns i Avsnitt 4 om revision, risk och intern kontroll. Som en del av samrådsdokumentet har FRC utarbetat en kommenterad version av förvaltningskoden som visar alla föreslagna ändringar. Styrelsens ledning och bolagets åtagande avsnitt 1 är införandet av en ny princip för att förbättra den resultatbaserade rapporteringen, för det mesta.

Ändringarna i avsnitt 1 är indirekta på hur förändras frc av ändringar som gjorts någon annanstans i förvaltningskoden. En av de väsentliga förändringarna är dock införandet av en ny princip som kräver att styrelsen fokuserar på resultat när den rapporterar om sin ledningsverksamhet för att visa effekterna av styrelsens ledningspraxis och hur förvaltningskoden har tillämpats i praktiken.

FRC noterar i samrådsdokumentet att dess tidigare granskningar har betonat att resultatbaserad rapportering inte har varit tillräcklig tidigare. Den nya principen syftar till att förbättra detta och ge investerare bättre information. De förändringar som införs i bestämmelserna i avsnitt 1 omfattar: stöd för rapportering om hur miljö-och sociala frågor ingår i tillhandahållandet av bolagets hur förändras frc, inklusive dess klimatambitioner och klimatomställningsplaner; Att kräva att styrelserna rapporterar om effektiviteten av de åtgärder som vidtagits för att genomföra bolagets kultur, och inte bara vad dessa åtgärder är; och att se till att resultaten av inte bara processen för interaktion med aktieägarna under rapportperioden ingår i årsredovisningen.

Ansvarsfördelning avsnitt 2 förstärkning av bestämmelserna om styrelseledamöternas skyldigheter. Betydande uppmärksamhet ägnades åt frågan om omläggning och antalet ytterligare skyldigheter som vissa styrelseledamöter har. Både institutionella investerare och proxyrådgivare, inklusive Glass Lewis och ISS, har fastställt ett maximalt antal möten som de anser att hur förändras frc bör ta.

I Styrningskoden anges redan att verkställande direktörer på heltid inte bör ta på sig mer än en icke-verkställande direktör i ett FTSE-företag eller göra "en annan betydande utnämning" som en del av denna samrådsprocess föreslår FRC att förbättra bestämmelserna i Styrningskoden för att Att bekräfta de växande förväntningar som ställs på styrelsen och att stödja initiativ för att förbättra styrelsens mångfald.

Han anser inte att det är lämpligt att i förvaltningskoden inkludera det maximala antalet skyldigheter som styrelseledamöter kan åta sig utöver den befintliga bestämmelsen. "Det bör listas, liksom detaljer om hur direktören har tillräckligt med tid för att bli en effektiv styrelseledamot, med tanke på dessa utnämningar; och externa åtaganden att vara en del av styrelsens utvecklingssamtal-den föreslagna ändringen i Avsnitt 3 kommer att kräva feedback på styrelsens resultat för att inkludera reflektioner över varje direktörs externa åtaganden och hur de kan ägna tid åt att vara en effektiv styrelseledamot direktör.

FRC hoppas att ökad diskussion och information om direktörernas externa skyldigheter kommer att bidra till att påverka positiva förändringar. För det första, även om förvaltningskoden redan innehåller ett antal bestämmelser som återspeglar vikten av mångfald i både styrelsens sammansättning och successionsplanering, är FRC: er medvetna om att det finns ett antal andra initiativ som syftar till att hur förändras frc styrelsens mångfald.

Det senaste av dessa initiativ är nya bestämmelser i noteringsreglerna som införts av FCA: s Financial Conduct Authority, se vår blogg här för mer information om dessa nya krav. FRC hoppas att de ändringar som föreslås i Styrningskoden, inklusive till exempel kravet på att årsredovisningen ska beskriva effektiviteten i mångfalds-och inkluderingspolicyn och de framsteg som gjorts i bolagets mål om bättre offentliggörande av information om mångfald och inkludering av styrelsen.

Det finns också mer fokus på successionsplanering och valberedningens roll i utvecklingen av successionsplaner, där FRC identifieras i sina senaste granskningar av bolagsstyrningsrapporter. För det andra, Institute of Chartered Management CGI, ICSA tidigare publicerat en oberoende granskning av de noterade styrelser företag, som innehöll ett antal rekommendationer för att förbättra utvärdering och rapportering om processen och resultat.

Många av dessa rekommendationer påverkar förvaltningskoden, och därför samråder FRC för närvarande om ändringar för att införliva dessa rekommendationer, inklusive: Anta termen "board performance review" istället för "board evaluation" för att återspegla syftet med dessa översyner som en del av en kontinuerlig förbättringsprocess snarare än som en historisk syn; och att förbättra vägledningen för företag om hur de ska rapportera prestationsgranskningar av sin styrelse och genomföra aspekter av utkastet till vägledning som publicerats av CGI i FRC, föreslår också att man klargör i Ledningskoden att ordföranden faktiskt bör ta hänsyn till och inte bara överväga idrifttagningen extern lättare översikt.

Denna förändring återspeglar att det nu finns en etablerad marknad för att underlätta granskningar av externa styrelser, och det bör inte finnas något hinder för företag att utse en extern facilitator. Revision, Risk och intern kontroll avsnitt 4 införande av nya upplysningskrav för riskhanterings-och internkontrollsystem, inklusive en förklaring från styrelsen om effektiviteten i riskhanterings-och internkontrollsystemen som återspeglar nya rapporteringskrav uttalanden om Hållbarhets-och revisionspolicyerna och garantierna för de viktigaste förslagen i samrådsdokumentet är relaterade till Avsnitt 4 om revision, riskhantering och intern kontroll.

De fokuserar på: system för riskhantering och intern kontroll; en strategi för extern säkerhet; revisionsutskottets Roll; både livskraft och hållbarhet. Riskhanterings-och internkontrollsystem, hur man säkerställer att företagen har tillräckligt robusta riskhanterings-och internkontrollramar, har varit en av de mest uppmärksammade aspekterna av regeringens gransknings-och bolagsstyrningssamrådsprocess, vilket lockar medieuppmärksamhet information och kommentarer.

Efter att ha föreslagit antagandet av en lagstiftningsrapportering och extern garantiordning som liknar Sarbanes-Oxley-regimen i USA som ett av reformalternativen i sitt samrådsdokument, mot bakgrund av den mottagna feedbacken, beslutade regeringen att överge detta tillvägagångssätt. I stället bad han FRC att undersöka sätt att stärka systemet genom ändringar i förvaltningskoden.

För närvarande är styrelsen i enlighet med Ledningskoden skyldig att övervaka företagets riskhanterings-och interna kontrollsystem samt minst en gång om året granska effektiviteten hos dessa system och rapportera denna översyn i årsredovisningen. Denna övervaknings-och granskningsprocess är nödvändig för att täcka allt kontrollmaterial som anges i förvaltningskoden, inklusive finansiella, operativa och efterlevnadskontroller.

FRC föreslår nu, på regeringens begäran, att kräva mer uttrycklig bekräftelse från rådet. Enligt förslagen kommer årsredovisningen att innehålla: ett uttalande från styrelsen om huruvida det "rimligen kan dra slutsatsen" att de system som bolaget har för riskhantering och intern kontroll var "effektiva" under rapportperioden och före dagen för årsredovisningen; En förklaring av grunden för styrelsens förklaring, som bör innehålla detaljer om hur styrelsen övervakade och granskade systemens effektivitet, och en beskrivning av eventuella väsentliga brister eller fel som identifierats, detaljer om tidigare arbete och tidsfrister för detta arbete.

De föreslagna ändringarna gör det också tydligt att Styrelsen ansvarar för att både skapa och upprätthålla en effektiv struktur - en pågående process - och att de aktuella systemen bör omfatta "operativ, rapporteringshantering och efterlevnadskontroll." Ändringarna utvidgar omfattningen av översynen från kontroller av finansiell rapportering till att omfatta berättande rapportering, vilket är rörelsen av allt viktigare information som ingår i icke-finansiell rapportering.

Detta är ett annat exempel på föreslagna förändringar som erkänns som viktiga ESG-frågor som en del av företagsstrategi och effektivitet samt god styrning. En viktig del av det föreslagna nya meddelandet av uppgifter kommer att vara en beskrivning av eventuella identifierade "väsentliga svagheter"." FRC har angett att den kommer att se över sin befintliga vägledning för intern kontroll för att inkludera en diskussion om hur väsentlighet kan bedömas för dessa ändamål, men har gjort det klart att detta är något som enskilda styrelser bör överväga i samband med sina egna företag.

FRC föreslår också att vägledningen ändras för att beskriva situationer där det hur förändras frc vara lämpligt att vara en extern garanti för systemens effektivitet, men råden kommer inte att behöva ange i ett uttalande om de avser att få en sådan garanti.FRC har i samrådsdokumentet angett de områden som den anser att den uppdaterade vägledningen kommer att omfatta, inklusive råd till företag om hur man rapporterar mot föreslagna nya förordningar, och söker synpunkter på dessa förslag som en del av denna samrådsprocess.

Regeringen föreskrev inte omfattningen av den externa garanti som skulle sökas som en del av reformerna, till exempel godkändes inte förslaget om behovet av en extern garanti för granskningsprocessen för intern kontroll - se högre. I AAP måste företagen istället ange var de kommer att begära en extern garanti. Det nödvändiga AAP-innehållet kommer att beskrivas i sekundärlagstiftningen, som ännu inte är offentligt tillgängligt, men FRC har inkluderat en sammanfattning i bilaga C till samrådsdokumentet.

Samtidigt samråder FRC om var ansvaret för utvecklingen av AAP bör hur förändras frc och föreslår att revisionsutskottet bör ha huvudansvaret med tanke på dess övergripande funktion, om än i styrelsen och andra utskott om det behövs. FRC anser att detta tillvägagångssätt bättre kommer att tillgodose intressenternas behov och har fördelen att ett krav gäller för alla företag i förvaltningskoden.

Revisionsutskottets roll utöver sitt nya ansvar för AAP föreslår FRC ett antal ändringar av bestämmelserna i koden för förvaltning som rör revisionsutskott, inklusive: Efter ett samråd offentliggjorde FRC den slutliga minimistandarden för revisionsutskott i samband med extern revision, inklusive utnämning och tillsyn av externa revisorer. Aktuariell - som nämnts ovan, men för tekniskt aktuariellt arbete.

FRRP har strävat efter att säkerställa att offentliga och stora privata företags tillhandahållande av finansiell information uppfyller relevanta redovisningskrav som aktiebolagslagen. styrelsens uttalade syfte var att stödja investerarnas syfte och FRC: s offentliga förtroende för ekonomisk järntillskott duroferon av företagsorganisationer.

Styrelsen föreskriver att professionella redovisningsorgan korrekt fastställer standarder och säkerställer disciplin för sina medlemmar, i enlighet med aktiebolagslagen och andra lagkrav.

POB utförde inspektioner på FRC: s vägnar, men om några brister upptäcktes kunde sanktioner endast åläggas av yrkesorganisationer. Som en del av sin tillsyn över försäkringstekniska yrken övervakade styrelsen försäkringstekniska organisationers verksamhet med avseende på utbildning, disciplin, etiska standarder och medlemmarnas fortlöpande yrkesutveckling. Styrelsen försökte också tillhandahålla en ram för att utvärdera kvaliteten och effektiviteten i det försäkringstekniska arbetet.